Отток наличных из банков в 2026 году: причины дефицита ликвидности в 2 трлн рублей
Денежная база за пределами банковской системы растёт опережающими темпами: с начала 2026 года объём наличных вне банков увеличился примерно на 1,7 трлн рублей, что более чем вдвое превышает прирост за весь предыдущий год.
Михаил Тарасов·обновлено 26 июня 2026 г.
Почему наличные забирают у банков
Участники рынка выделяют несколько факторов, и у каждого — своя экономическая логика.
Сбои мобильного интернета и цифровых сервисов заставляют часть клиентов держать физический запас на случай перебоев с безналичной оплатой. Это не вопрос доходности, а страховка ликвидности первого уровня — издержки на хранение купюр сопоставляются с риском остаться без платёжного доступа.
Снижение привлекательности депозитов работает в том же направлении. По мере уменьшения ставок альтернативная доходность вкладов сжимается, и часть средств просто выводится со счетов в наличную форму. Рациональный клиент сравнивает номинальную ставку с операционными издержками удержания денег на счёте и нередко приходит к выводу о целесообразности кэша.
Со стороны бизнеса спрос подпитывается ростом операционных издержек: компании и индивидуальные предприниматели всё чаще принимают оплату наличными, чтобы сократить расходы на эквайринг и банковское обслуживание, особенно после изменений в налоговом регулировании. Дополнительный объём создают путешественники, заранее покупающие валюту и рубли для обмена — карты российских банков работают не во всех юрисдикциях.
Что меняется в банковской политике
Центробанк уже ухудшил прогноз по ликвидности банковского сектора и ожидает, что дефицит сохранится до конца года. Прямой угрозы устойчивости сектора эксперты пока не фиксируют — у кредитных организаций сохраняется доступ к инструментам регулятора, а объём средств населения на счетах остаётся значительным. Но цена привлечения денег для банков растёт.
Банки уже улучшают условия по вкладам, пытаясь остановить отток в наличные. Для вкладчика это окно возможностей: конкуренция за рублёвый ресурс толкает номинальные ставки вверх, и при выборе депозита стоит сравнивать не только головную цифру, но и периодичность выплаты процентов, условия пополнения и досрочного расторжения. Рентабельность размещения определяется совокупностью параметров, а не одной ставкой.
Для заёмщика последствия менее комфортные. Банки осторожнее выдают новые кредиты населению и бизнесу, а ставки по займам могут снижаться медленнее, чем заложено в ожиданиях по смягчению денежно-кредитной политики. Ипотечные и потребительские программы стоит мониторить точечно: спред между лучшими и средними рыночными предложениями, вероятно, расширится.
На что обратить внимание
Ситуация начнёт разворачиваться, если клиенты вновь переключатся на депозиты, а спрос на наличные снизится. До этого момента рост денег вне банков остаётся ключевым фактором, давящим на ликвидность. Рациональная стратегия — фиксировать привлекательные условия по вкладам сейчас и не наращивать долговую нагрузку в ожидании быстрого смягчения ставок.