Роль финтеха в легализации экономики Узбекистана: анализ

Что стоит за «обелением» через финтех

Деталей того, как именно финтех влияет на вывод теневого оборота в легальное русло, в распоряжении Repost.uz не приводится. Однако логика прозрачна: цифровые платёжные инструменты и мобильный банкинг создают транзакционный след, который невозможен при наличных расчётах. Чем шире население переходит на безнал, тем выше собираемость, тем ниже издержки контроля для регулятора. В Узбекистане, где доля наличных в обращении остаётся значительной, потенциал этого сдвига — колоссальный. Вопрос в том, какие именно инструменты и под чьим регулированием будут его обеспечивать.

Модель, которая прошла три кризиса

Aventus Group — основана в Вильнюсе в 2009 году. По данным Газета.uz, чистая прибыль группы за 2025 год составила 95,67 млн евро. За первые пять месяцев 2026 года объём выдачи новых займов — 690 млн евро, рост 30% год к году. Только в мае — 158 млн евро, плюс 46% к аналогичному периоду. Ни одного венчурного раунда за всю историю: рост финансировался из операционной прибыли.

Три опоры модели. Первое — скоринг на основе данных: до 99% заявок на зрелых рынках обрабатывается автоматически, за минуту. На новом рынке модель «учится» полгода и только потом масштабирует выдачу. Второе — географическая диверсификация: портфель проблемных займов (NPL) варьируется от 3% до 20% в зависимости от страны, но высокий показатель на одном рынке компенсируется низким на других. Третье — локальные команды из 10–15 человек на старте, которые адаптируют единую технологическую платформу под местную специфику.

В июле 2026 года Pan Finance Awards признал Aventus Group лучшим провайдером решений в области цифрового кредитования в Европе. Ранее, в апреле, журнал International Investor Magazine присвоил основателю группы Андреюсу Трофимовасу звание FinTech CEO of the Year — Europe 2026.

Почему это важно для рынка Узбекистана

Aventus Group — пример того, что рентабельность в цифровом кредитовании возможна с первого года. Не через захват доли рынка на венчурном капитале, а через жёсткую дисциплину: данные важнее интуиции, диверсификация снижает риск, локальные знания не заменяются алгоритмами. Для узбекистанского рынка, где регулятор только выстраивает рамку для микрофинансовых организаций и платёжных сервисов, это рабочая бизнес-логика — а не маркетинговый слоган.

Что отслеживать: будет ли Нацбанк Узбекистана стимулировать внедрение цифровых платёжных инструментов как инструмента обеления, или оставит рынок расти органически. И насколько быстро местные игроки смогут выстроить скоринговые модели, способные конкурировать с международными провайдерами — по спреду, по издержкам, по качеству портфеля.