«Казахстану нужно конвертировать цифровое лидерство в реальный рост экономики». Жанара Изимова из PwC о

Архитектура рынка: экосистемы против стартапов

Структура казахстанского финансового сектора делает независимым fintech-компаниям. Молодые компании конкурируют не с отдельными банками, а с интегрированными экосистемами.

• Банковские экосистемы: имеют миллионную клиентскую базу, трафик, платежную инфраструктуру, кредитные линии и маркетплейсы.
• Стартапы: выходят на рынок с продуктом. Экосистема может воспроизвести сервис, выкупить компанию или перекрыть доступ к аудитории.

Это создает два типовых сценария для локальных команд: интеграция в крупную финансовую группу или недостаточное масштабирование. Внутренний рынок слишком тесен для построения самостоятельной компании уровня «единорога».

Стратегия масштабирования: наднациональная платформа

Альтернативный путь, по мнению эксперта, — построение наднациональной платформы. Казахстан выступает пилотной зоной, а последующее расширение идет на рынки:

• Узбекистан.
• Кыргызстан.
• Таджикистан.
• Кавказ.
• Отдельные рынки Ближнего Востока.

Региональные чемпионы появятся не через победу над банками внутри страны, а через выход за ее пределы. На это стоит обращать внимание при анализе потенциала казахстанских fintech-проектов.

Глобальные рынки для отслеживания

Изимова указывает на два ключевых направления для мониторинга глобальных трендов в финансовых технологиях:

• Страны Персидского залива (ОАЭ, Саудовская Аравия). Инвестиции идут в fintech, ИИ, цифровые активы и модели привлечения капитала. Это часть стратегии диверсификации экономики.
• Индия. Пример государственной цифровой инфраструктуры. Система UPI — не коммерческий продукт, а общественная инфраструктура. Ее масштаб (20 млрд+ транзакций/мес) меняет архитектуру финансового сектора.

Для казахстанского рынка эти примеры показывают иную логику: не борьбу за клиентов в рамках существующей системы, а создание базового слоя, на котором строится вся экономика. Практический вывод — отслеживать, как локальные решения будут интегрироваться с подобными инфраструктурами за рубежом.

Подробнее о позиции PwC в интервью для Digital Business